W Islandii obowiązuje wolność wyznania. Oznacza to, że obywatele mogą praktykować swoją wiarę bez obaw o prześladowanie lub karę. Oznacza to też, że wszyscy mają prawo do decydowania o swojej religii lub do rezygnacji z bycia członkiem jakiejkolwiek organizacji religijnej.
Narodowy Kościół Islandii jest największą organizacją religijną w kraju. Narodowy Kościół Islandii jest częścią tradycji luterańsko-ewangelickiej. Znaczenie religii w życiu obywateli jest różne, ale Kościół jest ważny dla wielu osób w kwestii ceremonii takich, jak chrzest, bierzmowanie, ślub czy pogrzeb, a także świąt Bożego Narodzenia.
W Islandii znaleźć można wiele mniejszych i większych społeczności religijnych, a społeczeństwo jest ogólnie tolerancyjne wobec różnych poglądów religijnych i filozoficznych.
Część podatków przeznaczana jest na organizacje religijne, w których podatnik jest zarejestrowany. Rząd islandzki wypłaca pensje księżom należącym do Narodowego Kościoła Islandzkiego.
Narodowy Kościół Islandzki nie ma wpływu na ustawodawstwo, egzekwowanie prawa lub wydawanie wyroków w Islandii.